A situação da finança europeia? Resolvida.
Após o anúncio da ajuda para a Grécia é só festa: apertos de mão, optimismo, Bolsas que voam. A confiança no Euro está em alta.
Ou talvez não.
Eis os resultados das Bolsas do Velho Continente a meio do dia de ontem:
Alemanha Dax -0,95
França Cac -1,70%
Italia Mib -2,35%Portugal Psi20 -2,7%
Grécia Athex -3,08
Espanha Ibex -3,40%
Ops…a situação não é assim tão boa.
Mas nada de preocupações, é uma fase de reajustamento, ao fecho vão ver…
O fecho:
Alemanha Dax -2,60%
França Cac -3,28%
Portugal Psi20 -4,21%
Italia Mib -4,70%Grécia Athex -7,35%
Espanha Ibex -5,41%
Ops (nº 2)…o fecho é ainda pior.
Então, que se passa? Os festejos, os apertos de mão?
Vamos ler o que escrevemos há alguns dias?
29 de Abril: No nosso caso a tempestade passou, verdade, mas no céu há ainda nuvens bem negras.
28 de Abril: o mercado não fica satisfeito com 120 bilhões de promessas, quer 10 ou 15 bilhões de Euros já.
Como costumo dizer: não era preciso ser um profeta. Os mercados querem dinheiro, não palavras.
E se à falta de dinheiro acrescentamos as declarações dos políticos…
A Chancellor alemã Angela Merkel insiste para que seja permitido um default controlado dos Países da Zona Euro, para evitar qualquer repetição de crises como o caso grego.[…] “Precisamos de algo muito urgente para os membros da União Monetária Europeia […]”, afirmou o Ministro das Finanças, Wolfgang Schäuble “Ou seja, a possibilidade de um processo de reestruturação em caso de iminente falência que ajude a prevenir os riscos de contágio sistémico”.
Traduzimos: ajudas? Acabaram.
No caso de novas falências (e a Grécia, de facto, faliu), os Países interessados terão que aguentar a situação. A Alemanha não está disponível para abrir os cordões da bolsa.
E para isso nada melhor do que uma “licença para falir“. Mas a Merkel vai mais além e prefigura uma reestruturação das dívidas. O que, de facto, significa que no cenário acima descrito a pagar não seriam os contribuintes com as ajudas dos vários membros da UE: a pagar seriam os credores.
Ok, é verdade: os Alemães não têm sentido de humor. Mas sabem fazer as contas, e muito bem.
Mas, como em cada coisa, há o outro lado da medalha. O Euro está em caída e os PIGS entram em sofrimento: quem aposta agora na moeda única e nos seus mercados se desaparece a certeza de ter o dinheiro de volta?
Euro:
O gráfico mostra o andamento do Euro desde Maio de 2008. E é fácil perceber como o valor atingido hoje face ao Dólar (1,30) esteja ao mesmo nível do dia 20 de Outubro de 2008. Ou seja, quando explodiu a actual crise.
E os Pigs? Cá estão:
Os Cds dos PIGS em plena subida.
Mais em pormenor, o andamento do título espanhol:
Vêm o circulo vermelho? Indica a actual situação.
Voltámos à situação observada ao longo da semana passada: para vender os Países são obrigados a oferecer taxas maiores. Especuladores? Segundo a nossa opinião não: esta é falta de confiança.
E para acabar com as tristes notícias, eis um gráfico da espanhola Venturatis
Classificação para os futuros campeonatos mundiais de futebol? Não, pior: as previsões do PIB e, de consequência, a importância dos vários Países na economia global.
Embora exiba dados acerca dos quais seria preciso gastar umas palavritas (a posição de Inglaterra, França e Estados Unidos parece bastante optimista, por exemplo), este estudo mostra uma tendência clara: EUA a perder a posição predominante, uma forte deslocação para Oriente (China, Índia, Rússia, Indonésia, Japão), para os Países emergentes mais em geral (Brasil, México, Nigéria) e uma preocupante queda do Velho Continente.
Mais notícias negativas?
Não, para já chega.
Ipse dixit.
Fontes: Venturatis, Business Insider, Bloomberg, Il Grande Bluff